房地产会计学术委员会每日速递

2022年9月2日   星期五

【宏观视野】

神奇！A股最惨的半年报，也是最好的半年报

8月31日，是A股上市公司发布半年报的截止日期，4893家上市公司，只有两家*ST没发财报，估计要退市了也无所谓了。纵观这4800多家公司的业绩，用一句话总结，如题，最惨的半年报，也是最好的半年报。为啥这么拧巴呢，咱们一点点分开说。为什么是最惨的呢？因为上市公司亏损的数量和金额都创了新高。A股总共有895家公司亏损，去年才500多家，2020年刚开始闹疫情，大家都很紧张，生产经营大受影响，那一年的上半年，亏损公司也只有783家。这些公司亏了多少钱呢？2405亿，去年亏损公司的亏损是1249亿，整整翻了一倍，很多公司的经营困境看起来一点没好转。没办法，国内一波又一波的疫情袭来，消费疲软，欧洲战争还没结束，又遭遇了能源危机，叠加极端天气，外贸订单下降的厉害，对我们出口的影响是非常巨大的。

【金融资讯】

谈“去宁德时代化”为时尚早

日前，宁德时代分别与极氪、赛力斯签署5年长期战略合作协议。根据协议，极氪成为麒麟电池的全球量产首发品牌，极氪009为麒麟电池首发车型，而极氪001将成为全球首款搭载麒麟1000公里电池的车型。同时，麒麟电池将落地AITO问界系列新车型，AITO问界车型全面搭载宁德时代动力电池。这是对当前舆论场上“去宁德时代化”论调作出的有力回应。近段时间以来，“去宁德时代化”在舆论场频繁响起。背后的套路是，一些社交媒体利用某车企自研动力电池，或者与新的电池企业签订合同的消息，进行曲意解读，制造好像所有车企都与宁德时代闹掰的错觉。互联网是个神奇的地方，有时不管真假，也无论对错，只要通过“碰瓷”特斯拉、宁德时代等明星企业，就能挑动大家的情绪，达到蹭流量、带节奏以及其他特定目的。

新能源跨界汹涌，传艺科技涨停！专家警示风险：资本过度追捧，产能易过剩

上市公司半年报披露落下帷幕，新能源板块上市公司交出的成绩单极为亮眼。半年报显示，“宁王”宁德时代净利润同比增长82.17%，“迪王”比亚迪净利润同比增长206.35%，“锂矿双王”赣锋锂业净利润同比增长412.02%，天齐锂业净利润同比增长11937.16%。除原本大赚特赚的上游公司，中下游公司半年报中几乎都出现了单季度业绩大幅改善的状况。时代周报记者了解到，跨界切入新能源赛道的上市公司，不少项目仍在推进中。项目有明确投产消息的上市公司，股价接连涨停。8月31日晚，传艺科技（002866.SZ）公告，控股孙公司江苏传艺钠电科技有限公司项目各生产设备及装置安装调试进展顺利，已具备中试生产条件并即将投产运行。公告还表示，拟于10月27日举办钠离子电池产品发布会。

【地产要闻】

地产寒冬，谁还在盈利？

有关企业该如何直面行业不景气？前几日刚去世的日本“经营之神”稻盛和夫曾说：“企业就是应该通过萧条这种逆境，来谋取更大的发展。”在《活法》中，他进一步阐述道：“回顾半个多世纪的历史过程，京瓷曾遭遇多次严重的经济萧条。每次面临萧条，作为经营者的我，总是忧心忡忡，夜不能寐。但是，为克服萧条不懈努力，每一次闯过萧条期后，京瓷的规模都会扩大一圈、两圈。从这些经验当中，我坚定了‘应当把萧条视为成长的机会’这样的信念。”。说起萧条，近两年房地产从业者应该感触颇深。尤其是2021年下半年以来，市场陷入低迷，一批地产公司出现债务违约，行业风险迅速集聚。

房企自救：稳信用是当务之急

一年以来，爆雷声声响彻房地产行业，不论是否产生实质性违约，寒意始终笼罩在所有房地产企业上空。产业链上下和宏观经济皆感同身受。随之而来的是，各地不断大尺度放松限购、限售，首套房贷款利率降至史上最低，AMC表态进场，个别房企获准示范性增信发债、千亿纾困基金成立……政策暖意丝丝缕缕，房地产业在6月短暂回温，但很快伴随断供潮起，在最热的一个夏天重回透骨寒凉。其实去年底开始，房地产行业就在掰着手指等回暖了，从3月到6月，转眼又到了9月，压力测试逐渐逼近极限，何为救命稻草已不再是坊间的热门话题。违约的开发商们，集体选择走出最后一步：债务重组。所谓债务重组，是指在不改变交易对手方的情况下，经债权人和债务人协定或法院裁定，就清偿债务的时间、金额或方式等条件重新达成协议的交易。

【各地动态】

被寒气中伤的地产人，正倔强自救

看着楼盘工地上，人头攒动，王宇熟练地举起了相机，拍照备案后，迅速龟缩一旁的铁皮屋里。而这种提心吊胆的日子，王宇已经熬了三个多月。他所在的地产公司，是最早爆雷的那一波。项目一直半停半做，工作变成了打报告争取监管资金，以及给来讨薪的工人拍照。一开始他的态度还很积极，毕竟工作三年，级别已和老工程师齐平，薪资碾压同辈。想着如果能撑过这一两年的寒冬，行业转暖后，他将获益不菲。因此，在同事们陆陆续续被裁或离职后，王宇依旧坚守着。即便十几栋楼、二十几万方的楼盘管理全压到他一个人身上，继续兢兢业业地撑着，没有一丝懈怠。每次遇到工地讨薪情况，也会积极上报寻找解决方式。

老爸被捕3年，二代王晓松接下千亿房企，又到悬崖边

房企，也有因祸得福的。一个是万达，一个是新城。万达2017年爆出风险，还能甩卖资产续命；许老板现在是连卖资产续命的机会都没有。而新城，则更戏剧性一些。因为在2019年创始人王振华的猥亵女童事件，被迫提前按下规模狂奔的暂停键，却也因此躲过一劫，免于爆雷。 此前，万达商管选择从A股转战港股，二度递交招股书却依然杳无音讯，能否过会还不好说。而二代王晓松接下的新城控股，刚刚发布了上半年业绩，猫姐深扒了这一份长达253页的财报，情况也是不甚乐观。现金短债比降到了1.06，简单说就是一年内有100块钱要换，但手里只有106块钱，几乎站到了悬崖边上。

【海外风向】

道指尾盘翻红，美元指数创20年新高，原油回吐俄乌冲突以来全部涨幅

在经济放缓的情形下，美联储将从迅速加息转向降息的希望正在减弱，从而引发股市抛售。不过《华尔街日报》报道指出，“它们还没有蒸发”，一些交易员仍在为美联储明年放宽货币政策做准备。数据方面，当地时间9月1日，美国劳工部公布，截至8月27日的一周内，美国首次申请失业救济金人数为23.2万人，环比减少5000人。大型科技股多数上涨，苹果涨0.47%，亚马逊涨0.83%，奈飞涨2.9%，谷歌涨1.4%，脸书涨1.49%，微软跌0.41%。银行股多数收涨，摩根大通涨0.68%，高盛涨0.25%，花旗跌0.12%，摩根士丹利涨1.1%，美国银行涨0.21%，富国银行跌0.02%。